債券ETF要怎樣買? 如何放大收益!

近期買債券ETF交易非常火熱，電視理財頻道也紛紛說明這個時機點是搶債的好時機! 但這時機點真的好嗎? 如何更有效的購買? 怎樣才收益較大?

 

(1) 債與殖利率息息相關，債價漲值利率跌，債價跌則反之。但債又分短天期債與長天期債，期殖利率皆不近相同。原則上長債殖利率會高於短債殖利率，如同銀行定存，存款時間越久，利息越高。但如果短期債殖利率高於長期債殖利率，可被稱為殖利率倒掛(Inverted Yield Curve)，而發生原因不於此訴說。每次發生後，股市就會有一個明顯變化(約莫6至24月內)(圖一最近兩次倒掛情況)。

債券債價格不就會上漲? 這點以歷史觀察的角度是不可否認的，因為股市的重挫，可能會促使聯準會降離(圖二)。

此時買債是好時間點嗎? 是的，但不是每天買，也不是盲目地買。

圖一

圖二

(2) 買債券ETF需要有效率，但因為升息尚未結束，沒必要一次投入，設定一個購買紀律非常重要!以元大美債20來看搭配聯準會升息時間點為例， 10次升息中，有7次元大美債20價格於數日後會下跌(圖三)。搭配元大美債20所追蹤的指數ICE U.S. Treasury 20+ 判斷買進元大美債20點位(個人設定為102以下，為什麼設定這價錢就不再此敘述)。

圖三

(3)  債券市場除前年發生股債雙殺的情況，產生價格崩跌外，債券ETF收益組成就是配息與債券  價格上漲(參考存續期)。但市場上有元大美債20 2X與國泰美債20 2X商品，可用來擴大獲利(購買數量比例建議美債20與美債20 2x 比值為 3:1或是4:1)。不買多的原因如下:

a. 美債20 2X是指數型，並沒有任何的利息收入。

b. 降息時間不明確前，卡一筆資金巨額資金於此，而且漲跌幅是超過2倍計算(圖四)。

c.短線無力差可圖。

圖四

以上為個人買債的方式僅供參考，勿盲目複製。

萬一中途下課怎麼辦，著眼"身故"的壽險

 2022年父親發生車禍意外，肩胛骨骨折而植入鋼板與鋼釘。這些醫療費經過保險的報銷還有剩，不然頭髮真的會掉不少。事後，腦中不斷的生出煩惱，如家中年幼小孩怎麼辦、房貸怎麼辦……等，這三個字”怎麼辦”於腦海不停徘徊，因而動了增加保險保障的想法。

聯繫長年配合保險經紀，期望他協助我增加一張實支實付醫療保險，以防不測之風險。但經過兩輪的討論後，投保醫療相關保險的意義不大，原因如下:

(1) 經費有限的情況，保障幅度大幅縮水，效益值不大。

(2) 實支實付屬於附約險種，隨著年紀逐步提升，保費成微笑校曲線快速上升。

(3) 小病、大病皆可療養，健保與個人保險多數已覆蓋，同質保單重覆添購無疑是浪費經費。

可能有讀者會不認同此想法，下意識會認為同質性保單多一張或者更多沒有不好，如發生意外時理賠可達數倍。這種想法我不能否定，只要經濟許可下，想保多少皆可。

大、小傷病皆可醫治的情況是如此，但面對死亡呢? 除壽險、可領回的保險外，其餘的醫療險、日補貼住院險……等派的上用場嗎? 想必你也開始打上問號。

我思考方向也轉變於”身故”兩個字，假若不幸發生時，能否減輕另一伴於養育和房貸的負擔。在保險經紀的協助下，找到了

台灣人壽美鑫傳家美元利率變動型終身壽險
友邦人壽薪富人生美元利率變動型終身壽險(USWLB)
臺銀人壽美利享福美元利率變動型終身壽險

不能否認這是一種變形儲蓄險，且用IRR估算此保單就是個渣，不如存美元定存，完全不需考慮此類保單。但是回歸”身故”兩字來看這保險，可發現第一年投保後如遇身故，理賠金額卻非常可觀(可參考附圖保險經紀對我的規劃)。”身故”理賠會因繳費金額而逐步提升，多少對家人有些幫助。

這類保單於不同保險公司有販售6、8、12、20年，但我會挑20年的購買。讀者可能會認為繳這麼久負擔很大，但請您以”身故”來考量，要是未繳完費用而發生意外呢?(不是詛咒你，買保單要明確目的)。另外一提，如將此保單視為日後退休金，不是不行，但是要多考量，因為IRR真的有夠慘。

個人理財規劃，並非向讀者推薦此保單，如有需求請自行找保險經紀人規劃
買保險請多考量目的性，勿一昧跟風買進。

大眾控、燦星旅、富野、夏都 當沖心得

每日交易心得與檢討，主要是檢自己操作是否有失當與提醒自己隔日要怎樣操作，希望自己每日都有所進步。

個人當沖準則

(1)   個股必須站在5日線上。

(2)   個股量成交降需要3000張以上。

(3)   個股獲利以2-3%為主(直上漲停，且盤末未開啟，可變成隔日沖)。

2023.5.3日選擇

今日出場股票:
公準102賣出，獲利3.03%
技嘉163賣出，獲利2.51%
寒舍81.7賣出，獲利6.80%

(1)大眾控

選擇原因: 開布林，延5日均線上，強勢股。
進場時間: 5分K開出低紅K，但接下來紅、綠相間，且股價逐步向上，因此在9點35分掛單69元，嘗試看看是否可以買到。(停損66.9 - 67.5)

結果:敗，獲利4.84%(出一半，另外一半隔日沖)。
檢討: 10點過後逐步緩跌，原先設定2-3%的停損(股價約落在66.9 - 67.5就必須出場)，但是因為在忙所以沒有掛單，股價最終跌至66.1，後又拉回至67.2。心態上需要調整，並且記得掛單，這樣才能控制損失。

(2)燦星旅

選擇原因: 5日均線上，強勢股，但是前日量少需要留意。(停損設定68.2元)

進場時間: 9點00分時進場買到69.6元。
結果:敗，獲利9.77%(未出場)。
檢討: 買完後，9點10分就漲停，但中間漲停打開多次，尤其是11點30分打開後，一路下探至76.4，那時候剛好在忙，如果沒在忙可能就出場了。心態上需要調整，因為所有目標就是以一天能賺2-3%為主，千萬別在沒有紀律。

(3)富野

選擇原因: 5日均線上，強勢股。
進場時間: 買進失敗。
結果:無 (未進場)。
檢討: 開盤即漲停，未進場。

(4)夏都

選擇原因: 5日均線上，強勢股，開布林通道，延通道上軌。
進場時間: 開盤掛65元，買進失敗。
結果:無 (未進場)。
檢討: 開盤在9點5分時，看到漲停打開即掛65元，但是股價並未下滑，所以買進失敗。

以上為個人交易心得與檢討，並非建議他人買進，請勿模仿。謝謝。

公準、技嘉、華浮、寒舍 當沖心得

每日交易心得與檢討，主要是檢自己操作是否有失當與提醒自己隔日要怎樣操作，希望自己每日都有所進步。

個人當沖準則

(1)   個股必須站在5日線上。

(2)   個股量成交降需要3000張以上。

(3)   個股獲利以2-3%為主(直上漲停，且盤末未開啟，可變成隔日沖)。

2023.5.3日選擇

(1)公準

選擇原因: 5日均線上，強勢股，量能逐漸放大。(停損設定96.7元)
進場時間: 9點16分時進場買到99.0元，但是賣到後，五分K還是持續下跌，於是在97.5設定在買一次。
結果:勝，獲利4.84%(出一半，另外一半隔日沖)。
檢討: 因為開盤盤勢不穩定，不敢當下就冒險進場，所以多觀察了兩個5分K。屬於盤初進場，停損就是設定96.7(2.32%)。

(2)技嘉

選擇原因: 5/22日設定159元買進未成，今日持續掛159元買進。5日均線上，強勢股，回測5日均線。(停損設定158元，因為目前5日均線在158元)

進場時間: 12點24分時進場買到159.0元，收在160元未出。
結果:敗，獲利0%(未出場)。
檢討: 續掛159元，希望貼近5日均線進場，蛋是買進時間點卻是在12點半，沒像昨日尾盤一樣拉回至開盤價。明日操作手法將以開盤第一根5分K為主，如果收158元以下，直接出場。開高就以獲利2-3%即出場。

(3)華浮

選擇原因: 5/22日設定110元買進未成，今日持續掛110元買進。5日均線上，強勢股，回測5日均線。(停損設定108元，因為目前5日均線在108元)
進場時間: 買進失敗。
結果:無 (未進場)。
檢討: 明日將以第一根5分K線為主，如果開紅K，將會再持續觀察1-2根。如以黑K開出且未跌破108，就會買近。

(4)寒舍

選擇原因: 5日均線上，強勢股，開布林通道，延通道上軌。
結果:敗，獲利0%(未出場，隔日沖)。
檢討: 忘了下單，所以才導致自己早盤未進場。最後，76.5元進場原因，是5分線的KD來到黃金交叉點。買進後未上漲，所以當沖失敗。明日將以第一根5分K線為主，如果開紅K，將會再持續觀察1-2根。開高就以獲利2-3%即出場。

進場時間: 11點23分時進場買到76.5元，收在160元未出。

以上為個人交易心得與檢討，並非建議他人買進，請勿模仿。謝謝。

中年男子失業後的部落格之旅

記錄著我離開了公司日子。無所事事的一個多月裡一直在思考著自己接下來的打算，是離開職場做自己?還是在打開履歷繼續找工作? 一個43歲失業的中年男子，面對茫然未知的窘境，起了一個瘋狂的想法，決定開始記錄接下來失業的日常。

個人人設

暱稱: CK。
年齡: 43。
職業: 無。
專長: 失業就沒專長，有專長也無用武之地。

這日常部落格將記錄我投資操作紀錄、理財規劃、個人學習等，內容會會詳細記錄原因、分析與結果。這些日常投資與學習屬於個人興趣與研究，不是投資買進賣出的建議，所以盲目跟隨。

用記錄留下失業後的痕跡。

By CK
2023.05.19

什麼是被動式ETFS?

這幾天新聞一直報導被動式ETFs，而某財金專家解釋被動式ETFs(圖1)，真的嚇死我了，居然是這樣解釋被動型ETFs。什麼是被動式ETFs在這就介紹給大家。                                                            

圖1

被動式ETFs可簡稱指數股票型基金(Index Found)，它具有多元投資與高度透明性的特性，如它可買股票、買基金、買選擇權、買期貨、買債券、放空股票、放空期貨、放空選擇權，這工作是給基金經理人，所以你不用介入，而且它須公布所有持股明細。

以一檔ishare富時新華指數基金(FXI)(如圖2)為例，打開持股明仔細看會發現他持有Blk csh fnd treasury sl agency，很多人會很疑惑這是什麼?它其實是黑石基金所發行的基金。此時你可能會覺得這可能是特例，那就換JP Morgan公司所發行的JP Morgan多元報酬歐洲匯率避險ETF為例，將它持股翻開發現JPM DIVERSIFIED RET EUR E、Sell: 5621685.76 GBP….等(如圖3)，可能會讓大家傻眼，這是什麼鬼阿?簡單解釋多元報酬歐洲匯率避險ETF買了自家出的JPM DIVERSIFIED RET EUR E基金，另外還賣出了GBP英鎊…..等做匯率避險。

圖2

圖3

那被動式ETFs有什麼優、缺點?

優點:

(1) 簡單操作，交易時間內隨時可下單

(2) 追求貼近指數，所以漲跌會趨近指數

(3) 基金團隊進行買賣，較少單獨一位基金經理人

(4) 可以買多，亦可買空，多元選擇

(5) 管理費用較低

缺點:

(1)   操作度不夠積極，多頭時無法獲取更大利益化

(2)   無道德約束，如可投資軍火工業、煙草公司、烈酒品公司

要買定期防癌險一定要注意!

定期防癌與終身防癌的最大差異?注意事項?
定期防癌與終身防癌的最大差異是保費與被保險年齡啊!!
定期險的保費是採用自然費率，說白一點就是年紀愈大保費越貴，但是終身防癌就是一個帳戶型的概念。既上次敘說到底是買定期防癌還是終身防癌之後，今日就來說明注意事項巴。多數人買防癌定期保險都只聽保險員怎樣說，卻沒有仔細看合約內容，今天就針對最沒有被注意的內容來提醒各位，以遠雄人壽一年定期癌症健康保險附約(XCD)與遠雄人壽新癌症終身健康保險附約99(HG4)來當例子。